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你正在考虑投资一只股票该股票支付的永久性分红是6美元。根据你的研究你认为这只股票的β是0

2022-08-12 09:50:25 问答库阅读 195 次

问题详情

你正在考虑投资一只股票，该股票支付的永久性分红是6美元。根据你的研究，你认为这只股票的β是0.90。现在的无风险收益率是4.30%，市场预期收益是13%。

参考答案

根据你做的估计，你期望这只股票的收益是多少?根据CAPM，预期收益应该等于：
E(r_i)=r_f+B_i×(E(r_M)-r_f)=4.30%+0.90×(13%-4.3%)=12.13%$给定预期收益，你愿意支付这只股票的永续红利的现值，
价格=6美元/0.1213=49.46美元。$假设真实的犀系数是1.30。预期的收益将会是E(r_i)=r_f+B_i×(E(r_M)-r_f)=4.30%+1.30×(13%-4.3%)=15.61%。你最多支付的价格是6美元/0.1516=38.44美元，你多付的价钱是49.46-38.44=11.03美元。