参考答案

对冲比率认为期权的价值变化是股票价格每变化1美元就会出现0.60美元的变化。对于1美元的变化，投资组合A将在200股股票上面出现 200美元的变化，在看涨期权上出现0.6×100=60(美元)的变化。所以投资组合A的变化总额是260美元。投资组合B将在250股股票上面出现250美元的变化。因此，投资组合A会出现更高的美元风险暴露。