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B公司估计在目前的营运政策下 今年销售额将达到180万元。该公司销售的销售利润率为20% 资金成本为
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B公司估计在目前的营运政策下，今年销售额将达到180万元。该公司销售的销售利润率为20%，资金成本为16%。目前的信用政策为n/25，即无现金折扣。由于部分客户经常拖欠货款，平均收账期为30天，坏账损失率为1%。 该公司的财务主管拟改变信用政策，信用条件为n/40。预期影响如下：销售额增加60万元，增加部分的坏账损失比率为4%，全部销售的平均收账期为45天。 （1)计算改变信用政策预期资金变动额； （2)计算改变信用政策预期利润变动额。
参考答案
（1）预期资金变动额 原先每日销售＝1000000/360＝2777.78（元） 原先应收账款资金占用＝2777.78×30×0.8 ＝66666.72（元） 新的每日销货＝1100000/360＝3055.56（元） 新的应收账款资金占用＝3055.56×45×0.8＝110000.16（元） 增加应收账款资金占用＝110000.16－66666.72 ＝43333.44（元） 存货周转率＝360/90＝4（次） 原先存货资金占用 ＝100000×10×0.8/4 ＝200000（元） 新的存货资金占用 ＝110000×10×0.8/4 ＝220000（元） 增加的存货资金占用＝20000（元） 改变信用政策预期总营运资金变动额 ＝43333.44＋20000＝63333.44（元） （2）预期利润变动额 收益增加额＝10万×（1－0.8）＝20000（元） 坏账增加额＝10万×4％＝4000（元） 利息增加额＝63333.44×16％＝10133.35（元） 利润变动额＝20000－4000－10133.35 ＝5866.65（元）