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某人持有总市值约200万元的5种股票 每种股票的投资比重分别为20% 10% 15% 25%

2022-08-12 23:03:32 问答库 阅读 198 次

问题详情

某人持有总市值约200万元的5种股票,每种股票的投资比重分别为20%、10%、15%、25%、30%。他担心股票价格会下跌,因此决定以沪深300股指期货对自己手中的股票进行保值。当日沪深300股指期货为3300点,并且得知,这五种股票的贝塔值分别为1.05,1.08,0.96,1.13,1.01。请判断期货市场应如何操作?假定3个月后,投资者手中的股票损失了12万元,沪深300股指期货跌到3100点,请计算投资者盈亏情况(说明:沪深300股指期货合约乘数为300元点)。

参考答案

参考答案:该组合的p值=1.05×20%+1.08×10%+0.96×15%+1.13×25%+1.01×30%=1.0475
为实现保值,则应卖出合约的份数=2000000/(3300×300)×1.0475=2.116,取整数为2份
3个月后,期货合约盈利=(3300-3100)×300×2=120000(元)
由于在现货市场上其损失了12万元,而在期货市场上盈利了12万元,总体不盈不亏。

考点:股票,比重