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考虑一个多因素套利定价理论假设有两个因素。因素1和因素2对应的风险溢价分别是5%和6%。股

2022-08-12 09:55:03 问答库阅读 195 次

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考虑一个多因素套利定价理论，假设有两个因素。因素1和因素2对应的风险溢价分别是5%和6%。股票A在因素1上的β是1.0，在因素2上的β是0.9。股票A的预期收益是15%。如果不存在套利机会，无风险收益率是______。

投资组合的收益一定等于无风险利率加上每一个因子β值乘以因子风险溢价的总和，代入已知数值得到，15%=r_f+1.0×5%+0.9×6%。所以r_f=4.60%。