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利用两状态期权定价模型解答问题。S0=50美元 X=55美元；ST的两个可能的值是65美元和

2022-08-12 09:51:25 问答库阅读 195 次

问题详情

利用两状态期权定价模型解答问题。S₀=50美元，X=55美元；S_T的两个可能的值是65美元和45美元。两状态期权定价模型的P的值的范围是______，套期保值率是______。

参考答案

当S_T=65美元，对看跌期权行权是不明智的，此时P=0(看跌期权到期无价值)。然而，当S_T=45美元，看跌期权可以行权，利润是10美元(P=10美元)。因此，户的范围在两种状态下是10-0=10美元。
对冲比率是看跌期权价值的变化除以股票价值的变化，也就是H=(P_u-P_d)/(uS₀-dS₀)=(0-10)/(65-45)=-0.50。