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Jonathan公司的β是1.4。昨天的年化市场收益率是11% 现在的无风险利率是5%。你观

2022-08-12 09:43:51 问答库阅读 195 次

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Jonathan公司的β是1.4。昨天的年化市场收益率是11%，现在的无风险利率是5%。你观察到的该公司昨天的年化收益率是16%。假定市场是有效的，这意味着什么？

为了回答这个问题，你需要利用CAPM计算预期收益，然后计算非常规收益(AR)。非常规收益是指已经实现的收益从CAPM中减去预期收益。CAPM预测预期收益是5%+1.4×(11%-5%)=13.4%。所以，AR=16%-13.4%=2.6%。非常规收益为正值意味着对特定公司是一个好消息。