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某投资者在4月1日购买了6月1日到期的欧式美元看涨期权1000万美元协议价格为$1=DM1

2022-08-12 07:58:02 问答库阅读 194 次

问题详情

某投资者在4月1日购买了6月1日到期的欧式美元看涨期权1000万美元，协议价格为$1=DM1.8000，期权费为每美元0.05德国马克。若6月1日的即期汇率为：
(1)$1=DM1.8200
(2)$1=DM1.9000
(3)$1=DM1.7000
则上述三种情形中，该投资者的损益分别为多少？

参考答案

(1)10000000×(1.8200-1.8000)-10000000×0.05=-300000
虽然汇率上涨，但不足以弥补期权费用，所以亏损300000德国马克。
(2)10000000×(1.9000-1.8000)-10000000×0.05=500000
汇率上涨，盈利500000德国马克。
(3)汇率下降，不行使期权，损失交易费用500000德国马克。