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假定芝加哥IMM交易的3月份到期的英镑期货价格为$1.502 0/£ 某银行报同一交割日期的

2022-08-12 01:07:12 问答库 阅读 193 次

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假定芝加哥IMM交易的3月份到期的英镑期货价格为$1.502 0/£,某银行报同一交割日期的英镑远期合约价格为$1.5000/£。

参考答案

存在无风险套利机会。$买入远期合约,卖出期货合约。最大可能收益率为1.3%。$远期市场英镑价格上升,期货市场英镑价格下降。$期货市场和与远期市场上的价格应该趋于一致,否则会存在套利机会,套利行为会使得价格差异消失,比如远期市场的外汇价格低于期货市场的外汇价格,则可以在远期市场买入外汇,同时在期货市场卖出外汇,这样就可以获得无风险收益。但如果考虑到远期市场的流动性相对较差,远期市场的外汇价格可能略低,而期货市场的流动性较好,外汇价格可以略高。

考点:芝加哥,假定