A-A+
A跨国公司预计在2003年11月将有300万欧元的支付款项 该公司打算以它在11月份收入的美
问题详情
A跨国公司预计在2003年11月将有300万欧元的支付款项，该公司打算以它在11月份收入的美元来支付这笔款项。但该公司担心欧元相对于美元的价值将上升，因此它将使用期货进行套期保值。欧元期货合约的当前市场价格是1．0650美元(即1欧元=1-0650美元)。 要求： (1)该公司应购买或者出售多少份11月欧元期货合约(每份欧元期货合约的价值是12．5万美元)？ (2)该公司应该购买还是出售欧元期货合约？ (3)2003年11月，当该公司支付欧元时它在期货市场上应如何进行操作？假定支付欧元时的即期汇率是1．0900，而期货价格为1．0950美元。
请帮忙给出正确答案和分析，谢谢！
参考答案
正确答案：×
该公司应购买24份期货合约(3000000÷125000)；(2)因为该公司的目的是使用美元购买欧元,因此它应该购买欧元期货合约；(3)2003年11月,该公司将在期货市场上按1．0950美元的价格出售24份欧元期货合约。因此在期货市场中的收益为90000美元[3000000×(1-0950—1．0650)]。11月份时,在现货市场上该公司应以1．0900美元的即期汇率购买300万欧元,其成本为3270000美元(3000000×1．0900),减掉该公司在期货市场中的收益90000美元,则其实际净成本为3180000美元。因此,这300万欧元的实际汇率相当于1．0600美元／欧元(3180000÷3000000)。这个汇率与最初购买期货合约时的价格非常接近,充分起到了套期保值的作用。
