参考答案

正确答案：(1)现金流量的质量指的是企业的现金流量能够满足企业按照预期目标进行运转的程度。现金流量是企业经营过程中一个十分重要的影响因素企业进行投资、日常运转等都离不开现金的支持。良好的现金流量结构能够保证企业及时偿还流动负债降低财务风险是企业正常运转和创造收益的重要保证。质量良好的现金流量具备以下特征：①企业现金流量的状态体现了企业发展的战略要求；②在稳定发展阶段企业经营活动的现金流量应当与企业经营活动产生的利润有一定的对应关系并能为其扩张提供现金流量的支持。(2)两笔业务对三张报表的影响为：销售商品时利润表的“主营业务收入”项目增加100万元“主营业务成本”项目增加80万元；资产负债表“库存商品”项目减少80万元“应收账款”项目增加117万元“应交税费——应交增值税(销项税额)”项目增加17万元。半个月后收到货款时资产负债表上“银行存款”项目增加117万元“应收账款”项目减少117万元；现金流量表“销售商品、提供劳务收到的现金”项目增加117万元。(3)经营活动现金净流量对企业的投资决策和负债决策尤其是流动负债决策具有重要意义。①企业进行债务融资就必须要保证到期还本付息而用于偿还借款本息的现金流量主要来源于经营活动产生的现金净流量。如果企业经营活动产生的现金净流量能够保证在债务到期时还本付息则可以放心地借款；否则应当谨慎考虑因为如果不能偿还借款企业将面临着巨大的财务风险轻则变卖资产重则破产清算。可以说通过经营活动获得现金净流入的能力是一个企业举债的基础。②经营活动产生的现金净流量也是企业进行投资决策所要考虑的一个重要因素。投资需要资金如果经营活动产生的现金净流量能够满足企业投资的需要则投资决策可以顺利执行。如果不能企业就要考虑举债投资这就又回到负债的问题上来了。所以企业进行投资决策时也要充分考虑经营活动产生现金流量的能力和结构尽量使资金的需要时间与现金流入时间相一致。(4)该股评人士对现金流量的认识从一定程度上来说是对的但是不够全面。每股收益很高而每股经营活动现金净流量很低甚至为负这在我国上市公司中广泛存在。投资者应当警惕这种现象因为净利润中可能有很大部分是“水分”。一般来说净利润应当能够与经营活动产生的现金净流量相匹配。二者相去甚远的原因主要有两个：①净利润是“做”出来的是虚假的。有些企业通过财务造假虚增账面利润而这种情况通常伴随的是经营净现金流量很少。②企业正处于扩张期或有较好的项目对资金需求旺盛将经营活动产生的净现金流入都投入到项目建设中。这种情况对利益相关者来说并不是坏事。将资金投入到收益较高的项目中牺牲的是本期的现金流入额但将会在以后期间带来更多的现金流量。综上所述该股评人员看到了净利润和现金流量之间联系的重要性但忽视了不同阶段可能具有不同的现金流量特征不能一味地追求高现金净流量。(5)导致企业营业利润较高而经营活动现金净流量较低的原因可能有以下两种：①赊销比例高大量应收账款没有收回。企业为了增加销售收入而放松信用政策通过应收账款的形式销售商品。这种情况下企业确认收入增加营业利润但是货款却没有相应地流入企业导致营业利润较高而经营活动现金净流量较低。②虚假销售。企业为了抬高营业利润通过虚构销售进行财务造假的方式确认收入这种情况下自然没有相应的现金流入导致二者发生偏差。
现金流量的质量指的是企业的现金流量能够满足企业按照预期目标进行运转的程度。现金流量是企业经营过程中一个十分重要的影响因素,企业进行投资、日常运转等都离不开现金的支持。良好的现金流量结构能够保证企业及时偿还流动负债,降低财务风险,是企业正常运转和创造收益的重要保证。质量良好的现金流量具备以下特征：①企业现金流量的状态体现了企业发展的战略要求；②在稳定发展阶段,企业经营活动的现金流量应当与企业经营活动产生的利润有一定的对应关系,并能为其扩张提供现金流量的支持。(2)两笔业务对三张报表的影响为：销售商品时,利润表的“主营业务收入”项目增加100万元,“主营业务成本”项目增加80万元；资产负债表“库存商品”项目减少80万元,“应收账款”项目增加117万元,“应交税费——应交增值税(销项税额)”项目增加17万元。半个月后收到货款时,资产负债表上“银行存款”项目增加117万元,“应收账款”项目减少117万元；现金流量表“销售商品、提供劳务收到的现金”项目增加117万元。(3)经营活动现金净流量对企业的投资决策和负债决策尤其是流动负债决策具有重要意义。①企业进行债务融资就必须要保证到期还本付息,而用于偿还借款本息的现金流量主要来源于经营活动产生的现金净流量。如果企业经营活动产生的现金净流量能够保证在债务到期时还本付息,则可以放心地借款；否则,应当谨慎考虑,因为如果不能偿还借款,企业将面临着巨大的财务风险,轻则变卖资产,重则破产清算。可以说,通过经营活动获得现金净流入的能力是一个企业举债的基础。②经营活动产生的现金净流量也是企业进行投资决策所要考虑的一个重要因素。投资需要资金,如果经营活动产生的现金净流量能够满足企业投资的需要,则投资决策可以顺利执行。如果不能,企业就要考虑举债投资,这就又回到负债的问题上来了。所以,企业进行投资决策时,也要充分考虑经营活动产生现金流量的能力和结构,尽量使资金的需要时间与现金流入时间相一致。(4)该股评人士对现金流量的认识从一定程度上来说是对的,但是不够全面。每股收益很高而每股经营活动现金净流量很低甚至为负,这在我国上市公司中广泛存在。投资者应当警惕这种现象,因为净利润中可能有很大部分是“水分”。一般来说,净利润应当能够与经营活动产生的现金净流量相匹配。二者相去甚远的原因主要有两个：①净利润是“做”出来的,是虚假的。有些企业通过财务造假虚增账面利润,而这种情况通常伴随的是经营净现金流量很少。②企业正处于扩张期或有较好的项目,对资金需求旺盛,将经营活动产生的净现金流入都投入到项目建设中。这种情况对利益相关者来说并不是坏事。将资金投入到收益较高的项目中,牺牲的是本期的现金流入额,但将会在以后期间带来更多的现金流量。综上所述,该股评人员看到了净利润和现金流量之间联系的重要性,但忽视了不同阶段可能具有不同的现金流量特征,不能一味地追求高现金净流量。(5)导致企业营业利润较高而经营活动现金净流量较低的原因可能有以下两种：①赊销比例高,大量应收账款没有收回。企业为了增加销售收入而放松信用政策,通过应收账款的形式销售商品。这种情况下,企业确认收入,增加营业利润,但是货款却没有相应地流入企业,导致营业利润较高而经营活动现金净流量较低。②虚假销售。企业为了抬高营业利润,通过虚构销售,进行财务造假的方式确认收入,这种情况下自然没有相应的现金流入,导致二者发生偏差。