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考虑一个单因素套利定价理论。纯因子组合的收益方差是0．05。一个多元化组合的因子β是1．3。

2022-08-12 10:00:09 问答库阅读 195 次

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考虑一个单因素套利定价理论。纯因子组合的收益方差是0．05。一个多元化组合的因子β是1．3。那么这个多元化投资组合的收益方差是________。

请帮忙给出正确答案和分析，谢谢！

正确答案：×
投资组合的方差是σp2=Bp2σF2+σ2(ep)。对于一个多元化的投资组合,根据多元化效应,σ2(ep)(非系统性风险)接近零。所以对于这个多元化投资组合的β系数的合理估值是β值的平方乘以因子投资组合收益的方差。因此,很好的估计值是σp2=1．32×0．05=0．0845。