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考虑一个单因素套利定价理论。股票A和股票B的预期收益分别是12%和16%。无风险收益率是5%

2022-08-12 09:46:10 问答库阅读 195 次

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考虑一个单因素套利定价理论。股票A和股票B的预期收益分别是12%和16%。无风险收益率是5%。股票B的β是1.1。如果排除进行套利的机会，那么股票A的β是______。

参考答案

为了排除套利的机会，一价定律必须成立(也就是对于同一个因子，股票的收益必须是相同的)。因此，建立等式，并利用股票B的可得数据信息，来求解因子的收益：16%=5%+1.1F，所以F=10%。然后利用你计算得到的因子收益去求解股票A的β值，也就是12%=5%+βF，因为F=10%，所以股票A的β值=7/10=0.70。