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你决定投资10000美元到平纳科基金。从长期看该基金预计收益率是10.25% 同时该基金提

2022-08-12 09:47:24 问答库阅读 195 次

问题详情

你决定投资10000美元到平纳科基金。从长期看，该基金预计收益率是10.25%，同时该基金提供几种类型的基金。因此，你可以选择支付 5%的前端费用，从而避开12-b1费用，或者支付0.75%的12-b1费用而不用支付前端费用。如果你的投资计划是16年，那么你将如何选择。

参考答案

既然两种策略都对证券的投资组合拥有索偿权，你就需要计算在每种策略下的预期终极财富。
没有手续费的终极财富(未来的价值)是最初的投资，10000美元乘以(1+净回报率)，也就是收益减去12b-1费用，或者1.095的N次方，N是年数，等于16。因此，终极的财富是10000×1.0951⁶=42719.48(美元)。前端费用基金的终极财富是最初的投资，10000美元减去前端费用以后乘以(1+收益率)，也就是1.1025，再N次方，也就是16年，因此，终极财富的价值等于9500×1.10251⁶=45266.94(美元)。因此，在这个案例中，采取前端费用的方式，最后的所得会更多。