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某投资者在8月1日购买了12月1日到期的欧式美元看跌期权1000万美元 协议价格为$1=DM
问题详情
某投资者在8月1日购买了12月1日到期的欧式美元看跌期权1000万美元，协议价格为$1=DM1.7000，期权费为1美元0.06德国马克。若12月1日的即期汇率为：
(1)$1=DM1.7100
(2)$1=DM1.6000
(3)$1=DM1.6800
则上述三种情形中，该投资者的损益分别为多少？
参考答案
(1)汇率上升，不行使期权，损失交易费用1000×0.06=60(万德国马克)。
(2)1000×(1.7000-1.6000)-1000×O.06=40(万德国马克)
汇率下降，盈利40万德国马克。
(3)1000×(1.6800-1.7000)-1000×O.06=-80(万德国马克)
虽然汇率下降，但是不足以弥补交易费用，所以亏损80万德国马克。
