A-A+

2008年10月11日 美国某出口商与欧洲签约出口一批货物 2个月后装船交货并获得一笔600

2022-08-12 01:30:57 问答库 阅读 193 次

问题详情

2008年10月11日,美国某出口商与欧洲签约出口一批货物,2个月后装船交货并获得一笔600000欧元的外汇收入,签约时欧元汇率为EUR1=USD1.4975,折合为898500美元。他认为2个月后欧元贬值机会很大,因此采用对冲操作减少损失。操作方式为:10月11日该出口商卖出12月交割的欧元期货,每个契约单位为EUR12000,共售出5个单位,并以USD1.4865成交;12月11日,现货市场欧元贬值为EUR1=USD1.4565,则该出口商:(1)将收到的出口货款在现货市场卖出;(2)在期货市场结清原先所售出的5张欧元期货契约,成交价格假定为USD1.4685。请根据以上资料计算该出口商的损益情况。

参考答案

(1)期货市场收益为:
(1.4865-1.4685)USD/EUR×120000EUR×5=10800USD
(2)现货市场出售EUR600000:
600000EUR×1.4565USD/EUR=873900USD
两者合计:10800+873900=884700USD,约相当于A在签约时该笔600000EUR的收入可兑换898500USD,此即该出口商利用货币期货交易固定出口货款金额的过程。

考点:欧洲,出口商