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假设中国石化在新加坡的子公司按年利率6%取得了100万美元1年期期限的贷款。当时的市场汇率为
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假设中国石化在新加坡的子公司按年利率6%取得了100万美元1年期期限的贷款。当时的市场汇率为1新加坡元＝0.5美元，100万美元可兑换为200万新加坡元。新加坡元的1年期利率为8%。1年期的远期汇率为1新加坡元＝0.45美元。假设1年后市场汇率可能变为0.4美元，问：
(1)该公司借入美元还是新加坡元划算？
(2)如果借入美元，是否需要进行保值？
(3)保值时该公司的实际融资成本是多少？
参考答案
(1)借入美元的实际成本为32． 5%，而直接借新加坡元的利率为8%，所以该公司借入新加坡元合适。
(2)需要进行保值，即购买106万美元的1年期远期汇率协议。
(3)保值时的实际融资成本是17.78%。
