参考答案

在交割日(6个月加上两个营业日)交付远期汇率137.20埃斯库多/美元与合同到期日(6个月后)即期汇率之间的差额。若到期日埃斯库多升值，银行向客户交付差额；反之，则客户向银行交付差额。$你持有埃斯库多空头寸，埃斯库多升值后损失为5×10⁸×5%=2.5×10⁷埃斯库多。$首先，买入即期埃斯库多5亿，使多头寸与空头寸相抵。然后，进入掉期合同，卖出即期埃斯库多5亿，买入6个月远期埃斯库多。至此，对远期空头寸进行了完全的套期保值。