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假设纽约市场上年利率为8% 伦敦市场上年利率为6% 即期汇率为GBP1=USD2.0125～

2022-08-12 00:21:46 问答库阅读 193 次

问题详情

假设纽约市场上年利率为8%，伦敦市场上年利率为6%，即期汇率为GBP1=USD2.0125～2.0135，3个月掉期率为30～50点。
问：

参考答案

3个月的远期汇率为：GBP1=USD(2.0125+0.0030)～(2.0135+0.0050)=USD2.0155～2.0185。$10万英镑投资伦敦，获得本利和为：100000×(1+6%×3/12)=1011500英镑。
将10万英镑兑换成美元，投资纽约，并签订远期合约，在到期后兑换成英镑，获得本利和为：100000×2.0125×(1+8%×3/12)/2.0185=101697英镑。
所以，应当将10万英镑投放在纽约市场上，比投放在伦敦市场上多获利197英镑。$其操作为：以GBP1=USD2.0125的即期汇率卖英镑，买美元；同时以GBP1=USD2.0185的远期汇率卖美元，买英镑。