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某英国进口商5月1日从美国进口一批商品 8月1日将支付150万美元 5月1日的即期汇率为1英
问题详情
某英国进口商5月1日从美国进口一批商品，8月1日将支付150万美元，5月1日的即期汇率为1英镑=1. 500 0美元。为了防止美元汇率上涨而带来的损失，该出门商用1万英镑买入看涨期权，协定价格为1英镑=1. 500 0美元。假设三个月后美元升值，其汇率为1英镑=1. 400 0美元，问在不进行期权交易的情况下，该出口商损失多少英镑？进行期权交易可以减少多少损失？
参考答案
现货市场
期货市场
5月1日，即期汇率为1英镑=1. 5000美元
需要支付：100万英镑(150万美元÷1． 5)
5月1日，买入l张8月到期，踯定价格为l英镑=
1． 500 0美元的看涨期权合约，期权费为l万英镑
8月1日，即期汇率为1英镑=1. 400 0美元
要支付：107. 142 86万英镑(150万美元
÷1. 4)
8月1日，卖出1张8月到期，协定价格为1英镑=
1． 500 0美元的看涨期权合约，期权费为1. 5万英镑
亏损：7. 142 86万英镑
盈利：0.5万英镑(1. 5-1)
进行期权交易一共可节省：6. 642 86万英镑(7. 142 86-1+0.5)
