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假如一家外贸企业在3个月后有一笔100万欧元的货款到账目前欧元的价位为1.25美元该企业

2022-08-11 23:21:19 问答库阅读 192 次

问题详情

假如一家外贸企业在3个月后有一笔100万欧元的货款到账，目前欧元的价位为1.25美元，该企业担心3个月后欧元下跌，所以向中国银行购买了3个月期100万欧元的看跌期权，执行价格在1.25，期权费为10000美元。如果3月后到期汇率为EUR/USD=1.30，该企业是否执行该期权？为什么？预期收益或损失是多少？

参考答案

不执行期权。因为3个月后即期汇率为EUR/USD=1.30，大于合约汇率1.25，由于该企业购买的欧元的看跌期权，即到期卖出欧元的权利，所以该企业不执行该期权。
此时，损失为期权费10000美元。但欧元汇率上涨带来的汇兑收益为(1.30-1.25)×1000000=50000美元。因此纯收益为40000美元。