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设纽约市场上年利率为8% 伦敦市场上年利率为6% 即期汇率为GBP1=USD1.6025～1
问题详情
设纽约市场上年利率为8%，伦敦市场上年利率为6%，即期汇率为GBP1=USD1.6025～1.6035，3个月汇水为30～50点，求：
(1)3个月的远期汇率，并说明汇水情况。
(2)若某投资者拥有10万英镑，他应投放在哪个市场上有利？说明投资过程及获利情况。
(3)若投资者采用掉期交易来规避外汇风险，应如何操作？其掉期价格为多少？
参考答案
GBP1=USD(1.6025+0.0030)/(1.6035+0.0050)=USD1.6055/1.6085(此处涉及买入价和卖出价的报价习惯)$10万英镑投资伦敦，获本利和：
100000×(1+6%×3/12)=101500(英镑)
10万英镑投资纽约，获本利和：
[100000×1.6025×(1+8%×3/12)]/1.6085=101619.5(英镑)
101619.5-101500=119.5(英镑)
应将10万英镑投放在纽约市场上，可比投放在伦敦市场多获利119.5英镑。$其操作为：以GBP1=USD1.6025的汇价卖即期英镑，买即期美元；同时以CBP1=USD1.6085的汇价卖远期美元，买远期英镑。
